NOVAMEX (MLQUD)

A 4€14, le titre capitalise un peu plus de 10M/€, elle capitalise tout juste 2 fois les éstimations de bénéfices par les dirigents pour 2008 ! Le groupe a clôturé en perte de 345 000 € en 2006 pour Pour un CA de 25.8M/€ (les dirigents avait visés 30M/€), le fait est du à un versement exeptionel de 424 000€ à un ancien salarié à l'issue d'un long procés, la somme a été provisionée dans les comptes mais les dirigents se sont pourvus en cassation, puis à des performances moindre que prévus des filiales, néanmoins, le groupe a engagée des dépenses dans la communication ainsi que dans le developpement de la marque "arbre vert", qui appartient à NOVAMEX. Les produits "ARBRES VERT" sont les seuls à être certifiés écolabel (voir www.ecolabel.com )qui est LE label écologique €uropéen, ses produits ( liquide et poudre vaisselle, liquide de rinçage, assouplissant, etc.) sont référencés et vendus chez Champion, Carrefour, Shopi, Intermarché, ce qui fait qu'un produit "vert" sur deux est fabriqué par NOVAMEX ! Grâce aux ventes des "produits verts", le chiffre d'affaires 2007 devrait avoisiner les 33M/€ et un résultat net après impôts de 706 000€. Pour 2008,le PDG avance le C.A. de 44.22M/€ et un résultat net de 2.25M/€ !

Le problème est que le titre souffre d'un manque de liquidité, il n'y a que 337 500 titres au flotant mais avec les prévisions de CA et RN, on peu tabler sur un cours d'environs 8.00€ à fin 2008.

Le risque est de 3/5

Comments

[vincent]

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